打好你的“金算盘”
大多数女性对于债券的认识还主要集中在国债上，而且容易将其与储蓄存款弄混。要知道，债券作为一种投资理财的工具，种类也非常丰富，而且根据每位女性对风险承担的能力不同，也可以选择不同类型的债券投资。但是，在此之前，大家还是应该先分清债券与储蓄存款的区别，以免混淆概念，选错品种。
投资之前先学会区分债券与储蓄说到债券有人会误以为它和活期储蓄、定期储蓄、零存整取一样是储蓄的一种形式，认为投资债券只是选择了另外一种存款方式而已。其实这种观念是不正确的，它虽然和储蓄有一点类似的地方，但是这两者之间还是有很大区别的。第一，债券与储蓄的安全性不同。储蓄存款是最安全的投资方式，无论是本金还是利息通常都能拿到手，因为它的债务人主要是银行。而债券债务人是政府、金融机构或公司等，其中的政府债券、金融债券与储蓄的安全性差不多，但是公司债券的市场风险就比较大，一旦公司经营亏损或是破产倒闭，投资人很有可能无法收回本金或利息。第二，债券与储蓄所获得的收益不同。储蓄存款的收益就是单纯的利息收益，因为其利率是既定的，所以利息的收益可以精确地计算出来；债券投资的收益主要包括固定的利息收益、利息再投资收益和资本收益，因为其风险比债券高，收益通常都会比储蓄要高。第三，债券与储蓄存款储存的期限不同。债券投资有10年以内的中短期投资，也有10年以上的长期投资，甚至还有没有到期限制的永久型债券。储蓄的期限相对来说要短得多，即便是定期存款最长也只是8年。第四，债券与储蓄存款的灵活性不同。储蓄分为活期存款和定期存款，其中，活期存款可以随时支取，灵活性很强。而债券与定期存款较为相似，想要提前支取势必要损失一部分收益。储蓄存款除了转让存单之外，一般是不能通过市场流通或是公开转让的，但是债券却可以让投资者在证券市场上自由地买卖和转让。债券也是有风险的债券与股票、外汇、期货等投资方式相比，要安全很多，但是这并不意味着就可以忽略它的风险不计了。毕竟债券与储蓄是有区别的，而这也正是债券收益高于储蓄存款的一个重要原因。（1）因为通货膨胀引起的购买力问题，是投资债券最常见的一种风险。也就是说，如果我们在购买债券时正好是通货膨胀期间，那么我们投资债券的实际利率应该是票面利率再扣除通货膨胀率。避免这种风险最好的方法就是分散投资，将一部分资金转投到收益较高的品种上。（2）短期内无法以合理的价格卖掉债券而带来的变现风险。如果你在购买了债券之后，又有了更好的投资机会，但是必须要卖掉手中的债券来套现，这时你就会发现在短期内很难找到想要出较高的价格来买你的债券的人。规避这种风险的办法就是投资交易比较活跃的债券，例如国债，因为其认可度较高，比较容易脱手。（3）持有债券期限过长而因为利率变化带来的风险，这是影响债券价格的一个很重要的因素。最好的方法就是分算手中债券的期限，最好做到长短结合。（4）因为发行债券的公司不能按时支付利息或是偿还本金所造成的违约风险。为此，在购买公司债券时一定要对发行的公司有系统、全面的了解，重点是其信誉问题。选择一家偿债能力强、信誉好的公司投资债券非常重要，不仅可以有效地规避违约风险，同时也能避免因经营不善带来的经济损失。债券投资的原则债券具有安全性、收益性和流动性的特点，但是想要很好地投资债券就必须知道它的运行规律，也就是要了解债券的投资原则，更好地规避风险，扩大收益。（1）投资债券尤其是公司债券，因为经济环境的变化、经营状况的改变以及债券发行人的信用等级的不同，所以会存在安全问题。因此在投资债券之前要考虑不同债券种类所具有的安全隐患的大小，然后根据自己的承担能力购买。例如，国债就比公司债券安全很多，因为购买公司债券就势必要面对公司因为经营不善倒闭、破产后很难拿到全部本息的风险。（2）债券的种类不同，其获得收益的多少也不同。我们还是以国债和公司债券为例，通常公司债券的收益会比国债高一些，毕竟其承担的风险也更大一些。（3）我们都知道债券与储蓄最大的不同就是，债券可以在债券市场买卖，换成货币。但是，证券兑换的快慢也受很多因素的影响，例如期限越长，流动性越弱；期限越短，流动性越强。此外，不同类型债券的流动性的强弱也不同，国债、金融债券流动性很强，买卖速度较快，但是公司债券相对要差一些。所以，考虑到上市的流动性，在选择债券时关键要看其发行主体的资本信誉情况。投资者在投资债券时可以综合考虑安全性、收益性、流动性，也要考虑债券的种类及期限，然后选择最适合自己投资的品种。当然也可以组合投资，这样可以降低风险。如何开户、过户想要投资债券就要先办理开户手续，首先要选择一家可靠的证券经纪公司，然后就可以在这家公司办理开户手续。具体程序如下：①出具真实姓名、住址、年龄、职业、身份证号码等；②与证券公司签订开户合同，双方在合同中要规定彼此的权利和义务；③确立开户合同的有效期限以及延长合同期限的条件和程序；④一旦签订合同就要认可证券交易所营业细则和相关规定以及经纪商公会的规章作为开户合同的有效组成部分；⑤开立账户，为自己从事债券交易做准备；⑥账户有现金账户和证券账户，现金账户只能用来买进债券并通过该账户支付买进债券的价款，证券账户只能用来交割债券，因投资者既要进行债券的买进业务，又要进行卖出业务，所以通常两个账户都要同时开通。债券成交并办理了交割手续后，就需要完成债券的过户，就是将债券的所有权从一个所有者名下转移到另一个所有者名下。基本程序如下：①债券原所有人在完成清算交割后，领取并填过户通知书，加盖印章后随同债券一起送到证券公司的过户机构；②新的债券持有者在完成清算交割后，向证券公司索要印章卡，加盖印章后送到证券公司的过户机构；③证券公司的过户机构收到过户通知书、债券及印章卡后，加以审查，然后注销原持有者的证券，并扣除新持有者的价款。投资者开立的现金账户，其中的资金要首先交存证券商，然后由证券商转存银行，其利息收入将自动转入该账户；投资者开立的证券账户，则由证券商免费代为保管。如何选择债券进行投资小秋工作两年后，手中有了些积蓄，但是把钱存在银行里毕竟利息不高，她也想尝试着做些投资。听取了周围朋友的意见，她选择了风险不是很高的债券投资。但是面对各种各样的债券，小秋却不知道选哪个品种好。的确，面对众多的债券种类，到底投资哪种好呢？1国债（1）凭证式国债，是债权人认购债券的收款凭证，而不是债券发行人制定的标准格式的债券。我国近年通过银行系统发行的凭证式国债属于国家储蓄债，可记名、挂失，以“凭证式国债收款凭证”记录债权，不能上市流通。（2）记账式国债，又称无纸化国债，就是指没有实物形态的票券，投资者持有的国债登记于证券账户中，投资者仅取得收据或对账单以证实其所有权的一种国债。（3）无记名式国债，又称实物券或国库券，是一种票面上不记载债权人姓名或单位名称的债券，通常以实物券形式出现。在标准格式的债券券面上，一般印有债券面额、债券利率、债券期限、债券发行人全称、还本付息方式等各种债券票面要素。2公司债券主要是指在我国国内具有法人资格的企业为筹集生产与建设资金而发行的债券。3可转换公司债券发行人依照法定程序发行，在一定期限内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券，这种债券享受转换特权。4金融债券这是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。投资者在购买债券时，应充分考虑自己的投资目的以及可以用来投资的资金多少以选择适合自己的债券。国债理财小技巧对于债券，我们接触最多的要数国债了。国债，又称国家公债，当中央政府需要向社会募集资金时就会以国家的信用为保证，按照债券的一般原则发行一种政府债券。因为国债的发行人是国家政府，它有国家财政作为担保，所以国债的信誉非常高，历来有“金边债券”之称。投资国债有以下几点技巧：（1）等级投资计划法。这种方法是参考股票的理财技巧总结出来的，具体的操作方法就是我们在投资债券之前可以按照一定的公式或方法来计算出一个结果，然后再根据得出的结果操作，或是买进或是卖出。买卖国债与否当然要按照市场的价格水平来定，但是，一旦国债的价格处在波动变化中时，就一定要严格按照事先制订的计划来买卖。（2）逐次等额买进摊平法。当国债的价格波动比较大，而投资者也不能准确地预测到价格转折点的时候，就可以通过这个方法来逐次平摊债券的价格。一旦我们确定投资某种国债后，可以选择一个合适的投资期，然后定期定量地购买国债，这样一来，在这段时间内不论该国债价格如何波动，只要持续买进就可以使投资者的成本低于平均价格。（3）金字塔式操作法。这种方法就像是金字塔一样，在较高价格购买的国债永远是顶端较少的。当投资者在第一次买进国债后，一旦发现价格开始下跌，就可以加倍地买进，以后在国债价格下跌的过程中，每一次购买的数量比前一次增加一定比例，这样就降低了平均总成本。投资者在运用金字塔式操作法买入国债时一定要注意，必须对资金做好安排，以避免最初投入资金过多，以后的投资无法加倍摊平。国债的净价交易与回购交易国债的价格包括成交价格和应计利息两部分，当投资者在购买国债时，这两部分价格是被分解开来计算的。成交价格是会随着市场行情的变化而变化的，而应计利息则根据票面利率和投资者持有的天数来计算，很像是储蓄存款时利息的计算方式，这样就保证了投资者在持有期内获得相应的利息收益，这就是国债的净价交易。简单地说，国债在交易的时候会去除相应的利息部分，这样其价格就可以真实地反映出市场的供求关系以及其内在的价值。另外，国债的成交价格会围绕着其面值上下波动，这也反映出了市场利率对国债价格的影响。国债的净价交易并不是我国独有的，而是一种普遍的国际惯例，遵循这样的原则可以更清晰地分辨出哪些收益属于国债的资本收益而哪些是利息所得，方便计算税收。所谓的国债回购交易就是国债的买方和卖方在达成交易时要共同约定好一个时间和一个价格可以实现反向交易，即买方变为卖方，卖方成为买方。通常，交易所开办的这种回购业务都采用标准化国债抵押方式，无论是什么券种，都要按照1∶1的比例，根据统一面值计算。此外，在进行回购交易时是不需要申报账号的，它的交易方法是买卖双方按回购业务每百元资金应收或是应付的年收益率报价，成交后的资金结算和债券管理直接在其申报的账户内自动进行。国债的回购交易双方实行一次成交、二次清算的方法，在成交当日对双方进行融资、融券的成本清算。到期购回清算的计算公式为：100+年收益率×回购天数/360。怎样计算国债的收益率对国债收益率的计算，主要分为以下几种情况：（1）名义收益率，是金融资产票面收益与票面额的比率，其计算公式为：名义收益率=年利息收入/债券面值×100%；而实际收益率就是剔除通货膨胀因素后的收益率，其计算公式为：实际收益率=名义收益率-通货膨胀率。（2）即期收益率，也称现行收益率，是投资者当时所获得的收益与投资支出的比率，其计算公式为：即期收益率=年利息收入/投资支出×100%。（3）认购者收益率。从债券新发行就买进，持有到偿还期到期还本付息，这期间的收益率就为认购者收益率，认购者收益率=［年利息收入+（面额-发行价格）/偿还期限］/发行价格×100%。（4）持有期收益率，这是投资者最关心的。由于债券可以在发行以后买进，也可以不等到偿还期到期就卖出，因此产生了持有期收益率，其计算公式为：持有期收益率=（卖出国债的价格-买入国债的价格+持有期内投资者获得的利息收益）/买入国债的价格；持有期收益率=［年利息+（卖出价格-买入价格）/持有年数］/买入价格×100%。计算国债的到期收益率比较复杂，投资者可利用载有在不同价格、利率、偿还期下的到期收益率的债券表求得，也可以利用专门的计算机软件进行计算，得出的结果更可靠。国债如何兑取1凭证式国债的兑取凭证式国债虽然选择到期时一次还本付息，也可以提前兑取，但是不能够通兑，投资者只能到最初购买点办理兑取。（1）到期兑取的方式。投资者在到期日拿着凭证式国债到原购买点办理兑付，其利息按规定利率计算，逾期不加计利息。需要注意的是，凭证式国债没有统一规定的到期日，需要我们自己计算到期的日期，在发行期内购买的日期按照债券的期限相加，得出准确的到期日期；也可以在购买时咨询工作人员，记住到期日期。（2）提前兑付的方式。凭证式国债虽然可以提前兑取，但是不能像定期储蓄那样提前支取一部分，而是必须全部取出。投资者买了债券需要在到期日之前提前变现，可以拿着凭证式国债收款凭单和证明本人身份的有效证件随时到原购买点全额提前兑取。2记账式国债的兑取当记账式国债到了到期日之前，交易所就会挂牌停止交易，然后通过转账的形式将到期的本息直接划入投资者账户中。3无记名式国债的兑取无记名式国债一般都是到期兑取，除非财政部另有规定可提前兑取或推迟偿还。无记名式国债是全国通兑的，到期时会采用一次还本付息的方式，我们可以拿着手中的无记名式国债到任何银行、邮政储蓄和证券公司的经营网点办理。无记名式国债的兑付期限通常是在到期日后的一个月左右，具体期限投资者可以参考财政部发布的最新消息。兑换国债最好在到期期限内，过了兑换期限不但不会多计算利息，而且在办理延期兑取时还需付手续费。公司债券及其利率公司债券都是具有法定认证的正规公司按照规定程序发行的有价证券，它是债券发行人向债券持有人出具的在规定时间内还本付息的债务凭证，该债务凭证具有法律效力。
