（一）中小企业自身的原因
1.企业自身的局限
杨凤娟认为，中小企业融资难是由中小企业的特点决定的。第一，中小企业易受经营环境的影响，变数大、风险大，难以吸引投资者的注意；第二，中小企业资产少，负债能力有限；第三，中小企业类型多，资金需求一次量小、频率高，加大了融资的复杂性，增加了融资的成本和代价。②
2.企业自身的问题
张亚兰认为，中小企业融资难的原因是一些中小企业不符合银行贷款的条件。第一，一些中小企业的财务状况欠佳，资产负债率过高，没有偿还贷款的能力；第二，一些中小企业信用意识差，有赖账、转移资产和逃废银行债务的行为；第三，一些中小企业经营管理水平低，发展目标不明确；第四，部分中小企业生产项目未经认真考察和科学论证，盲目上马，项目风险较大。③
3.信息不对称
李晶认为，中小企业融资难的一个重要原因是信息不对称问题比较突出。第一，在中小企业的早期阶段，通常没有经过审计的财务报告，其盈利能力很难预测；第二，中小企业大多没有完善的公司治理结构；第三，中小企业经营的规模小，其经营活动外界不易了解。①
4.缺乏信用担保
曹成喜认为，中小企业融资难的一个主要原因是缺乏有效的信用担保。因为，中小企业自身规模小，资金实力不强，难以提供符合要求的抵押品。②徐凤霞认为，大部分中小企业存在着土地使用权产权不清，可以使用的土地使用权有限，依法有权处置的房屋等地上资产陈旧老化、净值偏低等现象，依法可抵押的财产不足，造成抵押能力不足。由于一些中小企业存在较大的经营风险，也很难找到符合银行要求条件的担保人。③
（二）外部环境的原因
1.缺乏政策支持
李晶认为，我国目前的经济、金融政策主要还是依据所有制类型、规模大小和行业特征而制定的，因此，大多数社会资源都通过政府的“有形之手”流向了大企业。银行的大部分贷款也是贷给大企业。近几年，针对中小企业贷款难、担保难的问题，虽然颁布了一些新的政策，但是还未形成完整的支持中小企业发展的金融政策体系，致使中小企业的融资和贷款仍然受到束缚和影响。④
2.金融机构缺位
李晶认为，从金融机构的设置来看，缺乏专门为中小企业服务的商业银行，因此迫切需要有与中小企业相配套的地方性中小金融机构。①曹成喜认为，我国的委托投资制度不完善，缺乏一种好的投资制度，使得巨额的社会资金只能留在银行和个人手中，形成了奇特的项目与资金长期对峙而不得转化的怪现象。②
3.直接融资存在困难
曹成喜认为，直接融资体系不完善，阻碍了中小企业融资。第一，股票、债券发行存在政策性歧视，中小企业融资的门槛较高；第二，创业板迟迟不能推出，风险投资制度不发达，使中小企业不能有效地利用资本市场；第三，租赁等其他非银行金融业务不发达，众多中小企业难以得到租赁融资；第四，保险、非正式股权和非正式借贷等非银行金融的功能长期被压抑，中小企业难以利用其正面功能实现融资。③
4.银行信贷受到限制
张润林认为，从商业银行经营管理情况看，商业银行的稳健性原则与中小企业的高风险特点存在矛盾。第一，中小企业变数大、风险大的特点往往使商业银行望而却步；第二，银行对中小企业的贷款成本比大企业高，据测算，对中小企业贷款的管理成本比大企业平均高5倍左右；第三，目前银行对信贷员实行贷款与个人责任挂钩制度，使信贷员感到压力沉重，不敢轻易贷款。④
王朝第认为，国有商业银行与中小企业在融资体制安排上的不对称是制约中小企业金融支持的主要因素。第一，国有商业银行与中小企业在机构设置和管理权限上严重错位。按照金融体制改革总体方案，国有商业银行网点向大城市收缩，服务对象向大中企业转移，信贷管理权限向总行、省级分行集中。而中小企业量大、面广，主要分布在县市级以下，要求国有商业银行县市分支机构有更多的信贷管理权，这与国有商业银行的机构设置和管理权限配置产生矛盾。第二，所有制偏好难以形成统一的支持中小企业的政策体系。第三，贷款程序不符合中小企业资金周转的特点。中小企业在资金使用上有需求小、要求急、周转快的特点，单纯沿用对大企业的贷款品种和贷款审查方式，难以满足中小企业生产经营的需要，往往会使企业贻误赚钱良机。①
5.信用环境差
喻淑兰等人认为，社会信用环境差是造成中小企业融资不畅的重要原因。第一，有些政府部门不合理的干预和法制环境差。我国还没有一部完整规范信用的法律，还存在有法不依、执法不严的现象，导致中小企业信用观念严重淡化。第二，整个社会普遍的信用危机削弱了中小企业的融资力度。一些中小企业“欠债不还”已日趋公开化，逃债、赖债现象屡见不鲜，令银行苦不堪言。②
6.中小企业的信用担保体系存在缺陷
李晶认为，从社会中介的担保功能发挥的情况来看，存在着较大的局限性。第一，担保机构本身的运作机制存在一些问题，既限制了资金的扩充，使民间社会资本无法进入，又使这一市场化的产物在行政管理的方式下运行不畅；第二，缺乏应对担保风险和损失的措施，政府财政资金一次下拨而没有定期的损失补偿机制和来源，基金风险只能简单地分担摊派，而不能有效地分散风险；第三，由于财政、发改委、银行三方面的协调配合还不够密切，使一些具体操作性问题无法及时有效地解决，影响了担保功能的正常发挥。③
