第7章 抓住十二五调整的红利！

从1953年以来，我国的每个五年计划或规划，对我国经济的发展有着风向标意义。2012年是十二五规划实施的第二年，规划所涉及的经济结构调整及各项改革将一一明朗化，作为投资者，也应该与时俱进，仔细研究十二五规划和当前经济发展热点，抽丝剥茧，寻找投资机会，抓住十二五规划调整的红利。一是要抓住十二五规划调整的制度红利。首先，十二五规划将进一步开展资本市场体制改革，对一级市场和二级市场的流动性、股市退出机制等进行变革。通过T+0制度、B股改革、创业板市场退市、国际版市场等方面进一步加大股市的流动性，从制度上保障股民能及时捕捉盈利机会，及时止损、保证本金安全。其次，十二五规划实施的过程中，推进资源要素价格改革、土地市场和物业税改革等对资本市场产生重大影响的改革，让股票反映实际经济的变化，使股市的波动更能为股民所预测。第三，十二五规划的实施，必将带来全民收入的增加，政府对楼市的宏观调控等因素，投资渠道有限的情况下，必然会有大量的资金进入到股市；另外，近段时间纷纷扬扬讨论社保资金及公积金进入股市，巨额资金涌入股市，必将直接推高股票的市值。二是要抓住十二五规划调整所带来的投资机会。历史实践证明，每个五年规划都是针对当时特殊的经济环境和面临的问题所制定的，其对于中长期经济影响的重要性不言而喻。回顾历史，不难发现历次五年规划中的主要宏观目标几乎都能超额完成，期间重点扶持的行业都会受到政府资源的高度倾斜与扶持，从而实现行业的高速发展，并且在证券市场上，相关行业也可以获得较为明显的超额收益。结合本次规划建议的核心重点——经济结构调整、发展新兴产业、收入分配改革--不难看出，以下投资领域将成为未来市场机会关注的焦点：首先是以高端装备制造、新一代信息技术、新能源、新材料为主的战略性新兴产业。相关概念上市公司会在很长一段时间内得到政府资源的倾斜与支持，其发展速度也会远远超过传统行业。在高端装备制造产业方面，决定提出，要重点发展以干支线飞机和通用飞机为主的航空装备，而在新能源汽车产业方面，则指出要着力突破动力电池、驱动电机和电子控制领域关键核心技术，推进插电式混合动力汽车、纯电动汽车推广应用和产业化。因此，在2012年，我们不妨在以下两类公司中下赌注：第一类是有希望早早实现产业化，且产生业绩的新能源电机类公司，比如宁波韵升、大洋电机、曙光股份等；第二类就是产业链比较完整的公司，比如杉杉股份、中国宝安等。此外，新能源汽车的发展，也会带动新材料产业的发展，比如高性能膜材料、稀土材料等产品。在这方面，会得到益处的公司，可能会有佛塑股份、宝钢稀土、厦门钨业等。当然，也不排除一些传统行业，会从中受益，比如威孚高科，这家生产柴油燃油喷射系统的公司，在节能环保发展要求下，排放标准也会被提高。其次，大消费行业，包括食品饮料、医疗保健、酒店旅游、人寿保险、休闲娱乐、家电等行业。“十二五”期间，我国消费结构将发生巨大变化，同时也蕴含着巨大的市场机遇。历史经验证明，每一次的消费升级，其代表性商品就会大卖，一批相关联的产业也会得到发展和升级。比如，房地产和汽车需求攀升，会带动建材、钢材、石化等相关行业的发展，扩展而来，会加速中国重工业化的演化进程。从另外一个角度来说，消费结构的不断升级，也会带动产业结构的升级。近年来，随着中国经济的飞速发展，中国人均GDP也节节攀升。2003年人均GDP超过1000美元，2006年这一数据超过2000美元，2008年超过3000美元，2009年更是达到3700美元，2010年接近4000美元。根据国际经验，当人均GDP超过3000美元，并依然逐渐向上攀升的时候，交通通讯、医疗保健、休闲娱乐、住宿房租、汽车、燃料费用等消费支出会大大增加。根据东兴证券研究，现在，我国居民在休闲娱乐、医疗保健、燃料费用、交通通讯等方面的消费支出仍然很薄弱，有大幅提升的空间。与中国现在的人均GDP有较大出入，可见，我国正处于消费升级的过渡阶段。而且，由我国现阶段的消费状况和发展趋势来看，在完成了衣食消费的阶段，有衣服穿、有饭吃后，开始向住行阶段演变，人们的目标定位于卖一套住房、买一辆小汽车。在国家政策上，制定的中长期战略也提出了不断增加国民收入，提高居民消费能力，扩大内需、平衡经济结构、消化过剩产能等目标，也为消费行业的发展，提供了前所未有的市场机遇。再结合国家大力提倡发展第三产业来看，我国消费升级势在必行，而消费升级所带来的行业投资机会，也会集中在文化传媒、交通通讯、房地产、旅游酒店、化工染料、汽车、燃料、医药、家电等领域。由此来看，在股市上，人们可以将重点放在与上述行业相关的股票上，诸如宏图三胞、苏宁电器、华谊兄弟、首旅股份、华域汽车、一汽富维、康缘药业、中天城投等。再次，城镇化、资源要素价格改革和节能环保等领域。2011年，是“十二五”开局之年，同时也是环保政策频出的一年。2012年，环保政策的利好，将是一个大概率事件。接下来，《“十二五”节能环保装备专项规划》、《“十二五”节能环保产业发展规划》等政策会相继推出。2010年年末开始，在国际货币流动性泛滥的大背景之下，钢铁、煤炭以及大宗商品等能源要素的价格，开始迅速上涨，也带动了相关品种公司的股票，在大弱势下表现出丝丝亮点。在此过程，我国持续不断的城镇化进程，也会为相关板块的发展，提供充足的投资机遇。2011年10月，十七届五中全会召开，会上，将推动文化产业成为国民经济支柱产业，把传媒文化产业作为战略新兴产业的重中之重。在接下的11月，国家广电总局听取了三网融合试点工作汇报，要求尽快细化试点城市间网络互联互通和业务共享技术方案。同时，广电总局还计划，要在试点城市全面推广NGB业务（下一代广播电视网）。为了给建设此网准备充足的“弹药”，多家广电运营商纷纷加快了融资步伐，且如愿以偿。再次，新能源是推动未来全球经济增长的“希望”，也可能是未来股市的“希望”。现在，紧紧跟随世界步伐，我国也在紧锣密鼓地推出各项大力推东新能源产业发展的鼓励政策。其中，新能源汽车战略，就是正在紧锣密鼓实施的一项，由此可推断，电动汽车以及关键零部件产业链，可能会出现爆发式的增长。至于从新能源产业的内部来看，太阳能、核能和风能，将会是“三大金刚”。2011年10月18日，国务院办公厅发出《关于加快培育和发展战略新兴产业的决定》。决定要求，5年之后，物质能源消耗少、知识技术密集的战略新兴产业增加值，要占到GDP的8%左右；10年之后，新能源汽车等产业，也会成为国民经济的先导产业。此外，决定还指出，截止2020年，战略性新兴产业的增加值，要力争占国内生产总值的15%左右，让高端装备制造业、节能环保、新一代信息技术和生物产业，成为国民经济的支柱产业，新能源汽车、新材料等产业，成为国民经济的先导产业。而这一切，与十二五规划都不谋而合，也验证了以上产业和行业，可能会成为未来经济增长的重要支撑点，也会成为股市中一股股新生且鲜活的力量，自然也应该成为股民们的良好选择之一。