信长一行避开今川军先头部队，为避免被今川军的斥候发现，走小路来到清洲城必经之地，一片叫做桶狭间的丘陵地带。
鸣海城最终被松平军攻陷，织田军守将全部战死。正午时分，义元率大军到达桶狭间。得知松平军攻下了鸣海城，义元大喜，命令全军止步，就地休整，安营扎寨。
桶狭间地势狭窄，极易设伏，手下的家臣们纷纷劝阻。头戴乌纱冠，身穿鹦哥绿锦袍，外罩紫色坎肩，腰配武士刀“东海”的义元闻言，大笑道：“我军进入尾张境内一路势如破竹，刚才元康又攻下了鸣海城。尾张的织田家马上就要完蛋了，就算天王老子也救不了他们，根本不足为虑！大家都累了，好好休息一下再继续前进。”
一路上，今川军行军路途上经过的各个村庄、砦都献上各种物品拜谒进奉。所有的一切使得义元认为自己已胜券在握，只需要坐享其成即可。
没过多久，桶狭间一带突然天降大雨。今川军官兵们纷纷去避雨，乱作一团。而埋伏在高地上的织田军正悄悄地靠近今川军，很快，今川军的一切情况都尽收眼底。
信长低声对手下官兵们说：“大家听好了！敌军远道而来进犯我领地，早已是强弩之末。我军以逸待劳，岂有不胜之理！待会儿号令一到，所有人跟我一齐冲下去！届时敌军必定乱作一团，无须理会其他兵将，直取今川义元！”
“是！”
随着信长一声令下，织田军如排山倒海一般冲下来，大砍大杀，今川军猝不及防，十分被动。
听到吵嚷声，尚未反应过来的义元问道：“怎么回事，士兵们在闹事吗？来人啊，给我……”
“主公，不好了，织田军，是织田军的突袭！”士兵来报。
“什么，织田军，怎么会有这种事？嗯，这一定是织田军的散兵游勇，没什么好怕的，传令，迅速消灭他们。”
由于大雨的缘故，山间道路泥泞，再加上狭窄的地形，今川军无法顺利展开，协同作战十分困难，整个场面顿时更加混乱，织田军的奇袭成功了。
突然，信长指着东边大叫道：“今川义元在那里！”
“保护主公！”义元的亲卫队大喊道，并保护义元后撤，织田军穷追不舍。
此时日本仍然实行和中国战国时代秦国的首级制，即想要升官领赏的官兵必须用军功来交换，敌人首级便是最好的证明。
信长见利家和藤吉郎手里还拿着几颗敌军官兵的首级，喝道：“其他人的首级都给我扔掉！我只要今川义元的首级！”
“是！”
很快，织田军追上义元，杀散义元的亲卫队，义元只好操起武士刀迎战，奋力砍死几名敌军后与信长短兵相接。
“尾张大傻瓜织田信长参上，你觉悟吧。”
“哼，你竟然摸到了这里……”
“你做梦都没想到会有这种事吧？今天这个桶狭间就是你的葬身之地！”
“哼，你这个乳臭未干的小子休想得逞。我“东海第一弓取”的大名也不是白叫的！”
很快，胜家、长定、利家、藤吉郎等人也冲了过来，将义元围在核心，虽说武艺高强，但以寡击众，再加上无心恋战，被信长趁着空隙一剑贯穿了身体，血流满地。
“我竟然……被尾张大傻瓜给……我不甘心啊！”
义元说着，登时气绝身亡。自此，一代枭雄，“东海第一弓取”，今川家家主今川义元在桶狭间殒落。
信长割下义元首级，高高举起，令官兵们大叫：“敌军主帅今川义元，讨取！”
主帅突然殒命的消息令今川军彻底崩溃，织田军军心大振，一举将今川军击退。
凯旋而归的织田军于当晚回到清洲城，信行开城迎接。
很快，尾张国境内的今川军全线溃退，占领的尾张境内的城、砦全部放弃，此役以织田军的大胜告终。从此，信长一跃成为时代的宠儿，名扬天下。
