1.移动平均线的买进时机
（1）股价曲线由下向上突破5日、10日移动平均线，且5日均线上穿10 日均线形成黄金交叉，显现多方力量增强，已有效突破空方的压力线，后市上涨的可能性很大，是买入时机。
（2）股价曲线由下向上突破5日、10日、30日移动平均线，且三条移动平均线呈多头排列，显现说明多方力量强盛，后市上涨已成定局，此时是极佳的买入时机。股票走势（3）在强势股的上升行情中，股价出现盘整，5日移动平均线与10日移动平均线纠缠在一起，当股价突破盘整区，5日、10日、30日移动平均线再次呈多头排列时为买入时机。
（1）当平均线从下降逐渐转为盘局或上升，而价格从平均线下方突破平均线，此为买进信号。
（2）价格虽然跌破平均线，但又立刻升到平均线上，此时平均线仍然保持上升的势态，此为买进信号。
（3）价格趋势线与平均线同步，价格下跌并未跌破平均线并立刻反转上升，亦是买进信号。
（4）价格突然暴跌，跌破平均线，且远离平均线，则有可能反弹上升，亦为买进信号。
[例6-4]，在20××年9月15日，某股放量向上突破10日这条重要的短期均线，并且该股股价此前已经突破了200日这条均线，表明股价短期内进入快速向上拉升格局，投资者可以及时短线买入。
（1）在上升行情中，股价由上向下跌破5日、10日移动平均线，且5日均线下穿10日均线形成死亡交叉，30日移动平均线上升趋势有走平迹象，说明空方占有优势，已突破多方两道防线，此时应卖出持有的股票，离场观望。
4.葛兰碧的四条卖出信号
（1）价格暴涨，向上突破移动平均线，且远离移动平均线，此为卖出信号。
（2）移动平均线由上升趋势转为盘局或下跌趋势，最后一天盘价向下跌破平均线，此为卖出信号。
（3）价格在移动平均线之下，短期向上但并未突破移动平均线且立即转为下跌，此为卖出信号。
（4）价格向上突破移动平均线，但很快又到平均线之下，移动平均线仍然维持下跌的格局，此为卖出信号。
当股价同时运行在90日、120日和180日这三条长期均线下方的时候，其所体现的持币技巧也要从两个方面来判断。
一方面，对于那些在近半年以上的时间里，股价从底部启动后涨幅过大的股票，当股价开始从高位下跌后，刚刚运行在90日、120日和180日这三条长期均线下方，并且股价也运行在其他中长期均线系统下方的时候，则意味着股价的长期上涨趋势已经结束，长期下跌趋势即将开始，股价在未来半年、甚至1年以上的时间里，都可能处于长期下跌的过程中，此时没有股票的投资者唯一的正确决策就是持币观望，这点投资者在实际操作中应千万注意。
另一方面，对于那些在经过长时间（至少1年）较大幅度下跌的股票，如果股价虽然还是在长期均线下方，但开始慢慢向上靠近长期均线系统的时候，说明股价的长期向下趋势可能要结束，此时投资者则在保持长线持币观望的同时，要密切注意成交量的变化，随时少量长线建仓。[例6-7]，在20××年4月12日，某股向下突破10日这条重要的短期均线，表明股价短期内快速下跌的格局已经形成。特别是在该股前涨幅已经很大的情况下，投资者应该及时短线逢高卖出。
移动平均线（MA）：（Moving Average）是以道？琼斯的“平均成本概念”为理论基础，采用统计学中“移动平均”的原理，将一段时期内的股票价格平均值连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。它是道氏理论的形象化表述。
移动平均线依计算周期分为短期（如5日、10日）、中期（如30日）和长期（如60日、120日）移动平均线。
移动平均线依算法分为算术移动平均线、线型加权移动平均线、阶梯形移动平均线、平滑移动平均线等多种，最为常用的是下面介绍的算术移动平均线。
1.计算方法
MA=（C1+C2+C3+……+Cn）/n
（1）C为每日收盘价。
（2）n为计算周期。一般n定为5、10、30、60.
（3）最常用的是5日、10日和30日的移动平均线。
（4）移动平均线通常与股价线一同使用。
2.移动平均线所表示的意义
（1）上升行情初期，短期移动平均线从下向上突破中长期移动平均线，形成的交叉叫黄金交叉。
预示股价将上涨。黄色的5日均线上穿紫色的10日均线形成的交叉；10日均线上穿绿色的30日均线形成的交叉均为黄金交叉。
（2）当短期移动平均线向下跌破中长期移动平均线形成的交叉叫做死亡交叉。预示股价将下跌。黄色的5日均线下穿紫色的10日均线形成的交叉；10日均线下穿绿色的30日均线形成的交叉均为死亡交叉。
（3）在上升行情进入稳定期，5日、10日、30日移动平均线从上而下依次顺序排列，向右上方移动，称为多头排列。预示股价将大幅上涨。
（4）在下跌行情中，5日、10日、30日移动平均线自下而上依次顺序排列，向右下方移动，称为空头排列，预示股价将大幅下跌。
（5）在上升行情中股价位于移动平均线之上，走多头排列的均线可视为多方的防线；当股价回档至移动平均线附近，各条移动平均线依次产生支撑力量，买盘入场推动股价再度上升，这就是移动平均线的助涨作用。
（7）移动平均线由上升转为下降出现最高点，和由下降转为上升出现最低点时，是移动平均线的转折点。预示股价走势将发生反转。
3.移动平均线八大法则
（1）移动平均线从下降逐渐走平且略向上方抬头，而股价从移动平均线下方向上方突破，为买进信号。
（2）股价位于移动平均线之上运行，回档时未跌破移动平均线后又再度上升时为买进时机。
（3）股价位于移动平均线之上运行，回档时跌破移动平均线，但短期移动平均线继续呈上升趋势，此时为买进时机。
（4）股价位于移动平均线以下运行，突然暴跌，距离移动平均线太远，极有可能向移动平均线靠近（物极必反，下跌反弹），此时为买进时机。
（5）股价位于移动平均线之上运行，连续数日大涨，离移动平均线愈来愈远，说明近期内购买股票者获利丰厚，随时都会产生获利回吐的卖压，应暂时卖出持股。
（6）移动平均线从上升逐渐走平，而股价从移动平均线上方向下跌破移动平均线时说明卖压渐重，应卖出所持股票。
（7）股价位于移动平均线下方运行，反弹时未突破移动平均线，且移动平均线跌势减缓，趋于水平后又出现下跌趋势，此时为卖出时机。
（8）股价反弹后在移动平均线上方徘徊，而移动平均线却继续下跌，宜卖出所持股票。
以上八大法则中第（3）条和第（8）条不易掌握，具体运用时风险较大，在未熟练掌握移动平均线的使用法则前可以考虑放弃使用。
第（4）条和第（5）条没有明确股价距离移动平均线多远时才是买卖时机。
4.移动平均线的买进时机
（1）股价曲线由下向上突破5日、10日移动平均线，且5日均线上穿10 日均线形成黄金交叉，显现多方力量增强，已有效突破空方的压力线，后市上涨的可能性很大，是买入时机。
（2）股价曲线由下向上突破5日、10日、30日移动平均线，且三条移动平均线呈多头排列，显现说明多方力量强盛，后市上涨已成定局，此时是极佳的买入时机。
（3）在强势股的上升行情中，股价出现盘整，5日移动平均线与10日移动平均线纠缠在一起，当股价突破盘整区，5日、10日、30日移动平均线再次呈多头排列时为买入时机。
（4）在多头市场中，股价跌破10日移动平均线而未跌破30日移动平均线，且30日移动平均线仍向右上方挺进，说明股价下跌是技术性回档，跌幅不致太大，此时为买入时机。
（5）在空头市场中，股价经过长期下跌，股价在5日、10日移动平均线以下运行，恐慌性抛盘不断涌出导致股价大幅下跌，乖离率增大，此时为抢反弹的绝佳时机，应买进股票。
（1）在上升行情中，股价由上向下跌破5日、10日移动平均线，且5日均线下穿10日均线形成死亡交叉，30日移动平均线上升趋势有走平迹象，说明空方占有优势，已突破多方两道防线，此时应卖出持有的股票，离场观望。
（4）股价经过长时间盘局后，5日、10日移动平均线开始向下，说明空方力量增强，后市将会下跌，应卖出股票。（5）当60日移动平均线由上升趋势转为平缓或向下方转折，预示后市将会有一段中级下跌行情，此时应卖出股票。
（6）股价下跌反弹时，股价向上逐次攻破5日、10日、30日均线，当股价在10日移动平均线上方运行，与10日移动平均线之间的距离突然拉大，且K线出现射击之星，表示近期内获利盘丰厚，多方力量转弱，空方力量增强，反弹将结束，此时应抛出所持股票。
趋向指标――平滑异同移动平均线（MACD）（Moving Average Convergence Divergence）是Geral Appel 于1979年提出的，它是一项利用短期（常用为12日）移动平均线与长期（常用为26日）移动平均线之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机做出研判的技术指标。
1.公式
加权平均指数（DI）=（当日最高指数+当日收盘指数+2倍的当日最低指数）
12日平滑系数（L12）=2÷（12+1）=0.1538
26日平滑系数（L26）=2÷（26+1）=0.0741
12日指数平均值（12日EMA）=L12当日收盘指数+11÷（12+1）昨日的12日。
26日指数平均值（26日EMA）=L26当日收盘指数+25÷（26+1）昨日的26日。
差离率（DIF）=12日EMA-26日。
9日DIF平均值（DEA）=最近9日的DIF之和÷9
柱状值（BAR）=DIF-DEA
MACD=（当日的DIF-昨日的DIF）×0.2+昨日的。
2.应用原则
（1）当DIF由下向上突破MACD，形成黄金交叉，即白色的DIF上穿黄色的MACD形成的交叉。同时BAR（绿柱线）缩短，为买入信号。
（2）当DIF由上向下突破MACD，形成死亡交叉，即白色的DIF下穿黄色的MACD形成的交叉。同时BAR（红柱线）缩短，为卖出信号。
（3）顶背离：当股价指数逐波升高，而DIF及MACD不是同步上升，而是逐波下降，与股价走势形成顶背离，预示股价即将下跌。如果此时出现DIF两次由上向下穿过MACD，形成两次死亡交叉，则股价将大幅下跌。股票走势（顶背离）（4）底背离：当股价指数逐波下行，而DIF及MACD不是同步下降，而是逐波上升，与股价走势形成底背离，预示着股价即将上涨。如果此时出现DIF两次由下向上穿过MACD，形成两次黄金交叉，则股价即将大幅度上涨。股票走势（底背离）MACD主要用于对大势中长期的上涨或下跌趋势进行判断，当股价处于盘局或指数波动不明显时，MACD买卖信号较不明显。当股价在短时间内上下波动较大时，因MACD的移动相当缓慢，所以不会立即对股价的变动产生买卖信号。
*抄底第11招高收益率者，可买
股票收益率是衡量基本面的首要指标。一般来讲，我们对低收益率的股票看跌，而对高收益率的股票看涨。但是，对于某一特定股票来讲，什么才算得上是低收益率？最好的方法是考察这只股票10～20年的历史数据。你会很快发现，几乎毫无例外地，股价高点一般都与低收益率同时出现，且与所有高点对应的低收益率数值几乎相等。
同理，所有的股价低点一般都与高收益率同时出现，且与所有低点对应的高收益率数值几乎相等。因此，根据某一股票的历史数据，就可以得出这只股票收益率的高估水平或低估水平。
可以看出所有的股价高点对应的低收益率水平都为3.3%。
对于股价低点来讲也是如此。所有的低点都伴随着高收益率的出现，也都具有相同的低估水平和高收益率水平。
因此，当股票收益率达到历史低点时，应选择卖出股票；当股票收益率达到历史高点时，应选择买进股票。
必须牢记的一点是，对于某一股票（如IBM）的高收益率水平或低收益率水平，并不适用于其他股票。也就是说，股票的收益率高低只与自身的历史数据有关，而与其他股票无关。
*抄底第12招利用RSI抄底，坚决介入
当大盘暴跌后连绵阴跌，盘面表现为多方几乎没有还手之力；下跌幅度高于40%为佳，而且越深越好，以回到上波牛市行情或反弹行情启动位置附近最佳；下跌的时间越长越好，以25周以上为宜。如果符合以上三个要点，当周线RSI值小于15时，可坚决介入，而且可以基本确认离牛市大底已经不远。
1995年5月沪市大盘反弹结束，连续下跌调整32周，跌幅达42.8%，在空间上击穿了1995年年初的最低点，在1996年1月，RSI值探至15以下，爆发了跨年度的牛市行情，涨幅达194%。
1.移动平均线的买入时机
（1）多头行情中，股价由下向上突破5日、10日移动平均线，表示短线买方力量增加，后市上升可能大，是买入时机。
附分时走势图（1）（2）股价由下向上突破10日移动平均线后，相继向上突破30日、60日移动平均线，则是两个重要的买进时机。因为这种情况可以判定，多头气势极为强劲，后市容易形成上涨。附分时走势图（2）（3）如果5日、10日、30日、60日移动平均线刚刚形成多头排列，且略呈平行状上升，则表示后市将有一段极大的涨幅，多头气势极为旺盛，短期不易回档，是买进时机。
附分时走势图（3）（4）空头市中，当股价向上突破5日、10日移动平均线后，又突破了30日移动平均线，则反弹上升的力量增强，会有较大的上升空间，可逢低买入。
附分时走势图（4）（5）空头市场中，如果股价继续向上突破5日、10日、30日移动平均线后，又突破了60日移动平均线，则后市的上涨空间会比其他情况来得强劲，如有利好消息的配合，则可顺势脱离空头市场，是极佳买点。
附分时走势图（5）（6）盘局中，如股价K线图与10日移动平均线纠缠在一起，投资者不要轻易跟进，等股价与10日移动平均线分开且上行时，方是买进时机。这时多方力量才是真正的增强，后市上升的概率才会大。
附分时走势图（6）（7）因长期的空头市场，使得60日移动平均线趋于平缓，甚至成了水平状，当60日移动平均线由平缓向右上方拉升时，表示多头反攻，买盘增强，是买进时机。但这应结合10日、30日移动平均线综合分析，决定买进时机。
2.移动平均线的卖出时机
（1）在大盘趋势不是很强的时候，股价由上向下跌破10日移动平均线，表示短线由多翻空，应卖出股票，暂时离场观望，重新等待机会。
附分时走势图（8）（2）股价跌破10日均线后，又顺次跌破30日、60日移动平均线，这两个信号提醒投资者，不久股价将有较深的跌幅，是极佳卖出时机。30日移动平均线是股价近期的成本线，60日移动平均线更是中期指标，股价跌破此两线就预示着中期下跌行情的开始，如投资者手中的股票尚有利润应坚决抛掉：如是套牢也应果断止损。
（3）多头市场中，股价跌破10日移动平均线，而30日和60日移动平均线仍于K线图下方向右上方挺升，表示是多头市场中的技术性回挡，跌幅不至于太深。附分时走势图（9）
附分时走势图（10）（4）股价继续跌破10日移动平均线后又向下跌破30日移动平均线，且30日移动平均线向右下方移动，表示跌幅会较深，应卖出股票离场观望。
附分时走势图（11）（5）如股价继续向下跌破10日、30日移动平均线后，又向下跌破60日移动平均线，且60日移动平均线也向右下方移动，此时应果断卖出股票。
附分时走势图（12）（6）若股价依次向下跌破10日、30日、60日移动平均线，且三线略呈平行状空头排列，则表示空头市场来临，空方已占据绝对优势，短期内跌幅会逐日加深，应卖掉所有股票减少损失，保存实力，以便在更低的价位补进。
附分时走势图（13）（7）在盘局时，若10日移动平均线与股价纠缠在一起，大幅上升与下跌均不易，此时应观望，静观其变。而当10日移动平均线跳离原来的运行趋势且向右下方移动时，后市跌幅会较深，是卖出时机。
附分时走势图（14）
（8）当60日移动平均线由上升趋势转为平缓或向右下方转折下行时，便是卖出时机。因为60日移动平均线的转点一旦出现，往往预示着后市会有一段中级上升或下跌行情，因此在由升转跌时也恰恰如此。
3.用移动平均线选时的投资要点
（1）在实际股票买卖中，运用移动平均线的买卖时机信号作指导，可将风险降至最低程度，同时也可以获取非常丰厚的利润。因为把握了市场的趋势、方向。
（2）运用移动平均线的各种组合可以判断股价的运行态势，同时适用于各种时间跨度。
（3）推动平均线是一种单向的趋势指标，它对于平衡市的研判能力相对较弱，但对于趋势的研判较为准确。
（4）长期移动平均线显然比短期移动平均线更能够有效地反映趋势方向，但当趋势反转的时候，长期均线具有一定的滞后性。所以，长期和短期的均线指标就应该结合应用。
（5）每种股票都有属于自己的最佳移动平均线组合，投资者应该根据个股的特性进行判定。
附录2：均线研判大势技巧
根据前面所讲，我们都会发现利用均线来研判大势确实很有作用。假如有盘面上出现这样一种状况。
附上证指数2006年3月13日～2006年10月25日的日K线走势从附中可以看出，上证指数在获得100日均线支撑后，均线上升的形态作了改变，此时以“上山爬坡形”的形式往上攀升，其依托的均线就是20日均线。从理论上来说，只要上山爬坡形的形态不被破坏，20日均线不被有效击穿，就可以继续看多、做多。当然，一旦日后上山爬坡形的形态改变了，就要有所警觉，20日均线被击穿后，就应该先停损离场。
停损后，应密切关注50日均线和100日均线。关心50日均线是因为2006年上半年上海股市一直以50日均线为支撑往上运行的，只要大盘跌到50日均线就会止跌回升，只不过在当年8月，大盘有一次跌穿了50日均线后，才改为以100日均线为支撑往上运行。因此，当大盘重新步入上升通道，并以20日均线为依托往上攀升，而后又跌穿了20日均线，出现了向下破位现象。这个时候，我们首先就应该想到50日均线是不是会被市场认可，作为大盘下跌的第一个支撑点，如果50日均线失守，再考虑把100日均线作为第二个支撑点。
在确定这个操作思路后，投资者就可以这样操作：①一旦大盘跌破20日均线就先退出。②密切关注大盘跌至50日均线附近时的走势变化，如发现有止跌回升迹象就可及时跟进。③如50日均线守不住，大盘下穿50日均线后跌势依旧，就密切关注100日均线，并随时做好识底、抄底的准备。附上证指数2006年8月21日～2007年4月9日的日K线走势附上证指数1999年4月23日～2003年9月26日的日K线走势④如100日均线、120日均线都被击穿，可先退出观望，然后，在股指下行到250日均线处，可先少量逢低吸纳，与此同时，应密切关注大盘能否在250日均线处止跌企稳，企稳了，可适量加仓，当股指重返120日均线之上时再积极跟进。⑤如后来连250日均线也被有效击穿，那就应该及时清仓离场（见附箭头A所指处）。此时即使主观上认为股市基本面仍旧向好也应先离场再说，因为盘面走势已经说明了一切（编者按：很可能是主力预先知道了股市的基本面开始恶化，已提早撤退，而普通投资者由于信息不对称，不了解内情还蒙在鼓里，以为股市基本面仍旧好，继续看多、做多，结果熊市真的来了，被套在顶上，输得惨不忍睹。上海股市几次牛市见顶时都出现过这样的现象，投资者一定要吸取教训，不要再重蹈前人的覆辙）。
研判完上面的走势图形之后，下面再看附，这是一张某市场某阶段，时间跨度为两年的大盘指数走势图。如果股市中出现这样的局面，该如何应对的呢？
大盘走势
从附看，大盘指数大部分时间都在年线（即250日均线）上方运行，图中有一次跌穿了年线，但过后不久又被拉回到年线之上，而这一次股指跌破年线，虽然现在有小幅回升，但股指尚未返回到年线之上。看了这张图，给人的感觉大盘指数已经走到尽头了，这一次跌破年线，再要重返年线之上的机会很小，最大的可能就是在跌破年线之后再出现连续下跌。面对大盘即将出现大幅下挫的风险，投资者应当机立断，及时止损离场为宜。
有人会想，现在股指不是已经出现小幅回升的情况吗？如果这次像上一次那样重返年线之上，现在“割肉”就是吃大亏了。有这样想法的投资者可能不知道这次股指跌破年线和上一次股指跌破年线有很大的区别。区别一：上一次股指是第一次跌破年线，而这一次股指是第二次跌破年线。股指第一次跌破年线有六七成向上回拉的机会，而股指第二次跌破年线就没有那么幸运了，它向上回拉的机会不足两成。区别二：股指第一次跌破年线时，年线还在向上移动，而股指第二次跌破年线时，年线已经走平，并有弯头向下的迹象。一般来说，年线被跌破但年线在往上走，说明多方仍然在控制着局势；如年线被跌破时年线正处于走平且有弯头向下的倾向，说明多方已无力控制局势，空方的力量已占上风。区别三：股指第一次跌破年线，下穿幅度很浅，在年线下方停留时间很短，之后股指就重返年线之上，而这一次股指跌破年线幅度已经很大，在年线下方停留时间也明显的延长。用技术语言来说，第一次股指跌破年线还没达到“有效跌破”的级别，所以是一次假跌破，多方还有办法让它起死回生，让股指重返年线之上，而这一次跌破年线，无论从下跌的幅度、下跌的时间都达到了“有效跌破”的标准。既然是有效跌破，那么就是一次真跌破，多方已无法阻止下跌的趋势，接下来多翻空、多杀多的惨剧就要上演，股指继续下跌已不可避免。
总之，这一次股指跌破年线，大盘的形势已岌岌可危，再不立马出逃，损失将越来越惨重。后来的事实证明，这一判断是完全正确的。
参考书目
1.张浩编著：《初入股市炒股大全（修订版）》，经济日报出版社2008年版。
2.海狸编著：《炒股要懂K线图》，企业管理出版社2008年版。
3.余承武著：《股道天机》，中国青年出版社，2010年1月第1版。
4.邹应良著：《实战操盘――从初级到高级》，清华大学出版社，2010年4月第1版。
5.罗宇编著《吃定庄家一定赢》，经济管理出版社，2009年2月第1版。
6.康凯彬主编：《跟庄实战技法：散户股市实战获利必读》，中国纺织出版社，2010年2月第1版。
7.海狸编著：《炒股要懂K线图》，企业管理出版社，2008年1月第1版。
8.潘伟君著：《盘面细节分析》，地震出版社，2010年8月第1版。
9.亚柏专业理财机构著：《抄底十二招》，广东经济出版社，2010年1月第1版。
