第一节空头陷阱
制造空头陷阱是股票市场上庄家和机构经常采用的一种操作手法。
庄家和机构制造空头陷阱的主要目的是为了最大限度的盈利。只有通过牺牲其他投资者的利益，使这些投资者赔钱，机构和庄家才能最大限度获得盈利。
制造空头陷阱可以应用于股票市场的大盘，也可以用于个股炒作。进行股票市场大盘的操纵必须具有巨大的经济实力，机构和庄家必须联手进行操作才能达到目的。操作手法是通过制造假象、传播虚假信息、大量的虚假抛盘等方式，使大盘大幅下跌，整个市场弥漫绝望气氛，众多散户投资者不计成本地抛售股票，主力趁机收集廉价筹码，为以后盈利打下基础，可散户投资者就会被深度套牢。
1996年以前，由于中国股票市场规模不大，参与投资股票的投资者人数较少，管理措施一时还不能跟上，大型机构和庄家之间容易达成协议。当时市场上这种空头陷阱不断出现，每次出现都造成了股票市场的大起大落。1996年以后，上市公司的数量大幅度增加，参与投资的公司、机构、庄家数量急剧膨胀，意见很难统一，进行联合操纵股票市场所需要的资金量大幅度增加。但是，现在的基金凭借其占市场约30%的资金实力，经常在中国石化、武钢、宝钢等指投股上制造空头陷阱。此外规范化管理的加强，使这种投机活动被管理层查处的可能性加大；要想对整个股市大盘制造空头陷阱，有了越来越多的困难，所以，目前空头陷阱的制造主要是应用于个股的操纵。
以个股为例，制造空头陷阱主要分为以下步骤：
第一，精心调查研究，选择好目标。
制造空头陷阱首先要选择那些有可能具备上涨条件的股票。一般选择那些股票盘子较小、股票价格相对较低、有一些朦胧题材的股票。这些股票最容易控制，控制股票的成本相对较小。
第二，收集筹码。
目标选择好之后，庄家或机构开始悄悄收集筹码，这处于绝对保密阶段。庄家在股票价格处于相对较低的时期耐心进行建仓，每天组织一定的人力盯住大盘，陆续进行购买，尽可能摊低建仓成本。这一过程一般要持续一两个月，甚至更长时间，目的是控制一定数量的筹码，为今后的打压和盈利准备条件。
第三，逐步拉升股票价格。
当筹码收集到一定程度之后，庄家或机构通过制造消息、对敲等方式慢慢把这只股票的价格向上提升。这一阶段的上涨幅度一般不会太大，主要是为了吸引更多的投资者参与这些股票的炒作，形成气候，为以后大幅拉升打下基础。
第四，制造空头陷阱。
在这个过程当中，为了摆脱其他投资者跟踪获利，或者为了进一步降低筹码的成本，在大幅拉升之前，一般还要通过有意的打压，制造空头陷阱以连续大幅下跌的方式清洗浮动筹码。很多庄家和机构甚至不惜暂时牺牲一部分利益，在成本价格以下沽售手中的筹码，造成这只股票完全丧失上升机会的势态，甚至造成一些恐慌情绪，使这只股票的价格再一次大幅破位下跌。当很多投资者都以为这只股票完全没有希望的时候，主力开始利用以前卖出股票的资金，或是筹集更多的资金再次悄悄分批买进。通过这些活动，庄家和机构在手中再次掌握了更多的廉价筹码，并且进一步摊低了建仓成本，为以后的再次拉升股价出货打下基础。
这就是庄家和机构司空见惯的看家本领之一。在股票市场上，很多投资者都能够在低价位上买进自己选中的股票，但很少有投资者经得起庄家洗盘、制造空头陷阱的考验，有的投资者因此只赚很少一点钱，甚至平推或者处于亏损状态下就把这些股票卖出。最后的结果当然是眼睁睁地看着这只股票不断上涨，别人赚钱，自己两手空空，扼腕叹息。
中国服装（000902），在2000年1月初到2月中旬之间，就是按以上步骤完成其操作的。
2000年1月，就在很多投资者都以为新的行情不会产生的时候，庄家和机构突然在新年开始之际发动了一次“偷袭行情”。以上海梅林（600073）为代表的网络股连续上涨，带动了股票指数，使一些个股大幅上扬。周一上证指数以1146点跳空高开，然后每天连续上涨，最高摸至1168.84点，周五收盘在1168.81点。
经过长期观察，上海本地的一些投资者选中了“中国服装”作为投资对象。这家以经营纺织服装为主业的上市公司，1998年每股盈利0.18元，1999年每股摊薄盈利为0.11元，看似业绩不算太高，但重要的是这家公司属于新近加入高科技开发领域的上市公司之一。该公司1999年开始产业升级，建立了中国服装电子贸易信息网络，并拟将其培育为公司新的利润增长点。除此之外，在当时中国加入世贸组织已成定局的情况下，这家公司还会获得新的发展机遇。根据分析，这些投资者在1月上旬以每股10.80元左右的价格买入中国服装。应该说，他们的选择是正确的。
两天之后，这只股票开始拉升，当天以1600多万股的天量封住涨停。几天之后，股票价格达到12.51元，这些投资者的资金账户上已经有了相当数量的利润。从盘面上看，这只股票肯定有大资金入驻，因此，还会有更大的上涨空间。很多投资者也打算在这只股票上涨到15元左右再卖出。
1月11日，大盘出现了较大幅度的调整，很多前期上涨过多的股票都有很大的跌幅，中国服装更是首当其冲，连续几天在下跌幅度中名列前茅，并且带有很大的成交量。很多投资者判断前期建仓的庄家和机构已经开始大举出货，这只股票短期内绝对没有再次上升的可能。
1月14日，依然没有回升的迹象。这时候，股价已经跌至投资者的购入成本价附近，投资者眼睁睁看到曾经到手的利润即将化为乌有。于是，大多数投资者在每股10.90元的价格上，抛售股票。扣除手续费，投资者还出现轻度亏损。
就在那几天，庄家和机构利用大盘回调，趁机打压，抛售筹码，造成这只股票价格大幅度下跌，重新回落到8.5元左右。这时候，庄家和机构又开始新一轮疯狂购买。通过制造空头陷阱，成功完成了对这只股票的洗盘，并且悄悄在更低的价格上收集了更多的廉价筹码。
春节过后，所有的网络股票和科技股重新大幅上涨。不到几天时间，“中国服装”就像装备了强大的发动机，一路上涨不停。到2000年2月17日，中国服装已经稳稳站在每股21.98元的高位上。绝大多数抛出这只股票的投资者都不敢相信自己的眼睛，不到10天时间，这只股票已经成倍上涨。原来在每股10元左右购买这种股票的投资者，本来可以获得100%以上的利润，现在却两手空空，有的投资者还倒贴手续费。
当初明明知道这只股票是有发展前途的，买入这只股票的价位也基本上在底部，为什么就不能耐心等待呢？
当时卖出股票时，难道就不能留下一部分股票等待时机，为什么要全部彻底卖掉？如果当时卖出一半，留下一半的话，也不至于留下那么多的遗憾。
这一切，都只能怪这些投资者的操作心态不好，不能坚持贯彻自己的操作策略。对自己的选择缺乏信心，急功近利，患得患失，忘记了股票市场本身就是一种风险投资场所，所以才经不起空头陷阱的考验，惊慌失措，放过一次绝好的机会。
投资者面对股市上的空头陷阱，必须冷静思考，股票市场上的空头陷阱是专门为那些缺乏投资经验，斤斤计较，过分患得患失，投资心态不好的投资者所设计的。面对空头陷阱，投资者应该做以下考虑：
首先，确认一下自己选择股票的投资价值，如果确认自己的选择没有大的失误，就应该坚持自己的投资，不要被短期的上涨或者下跌所迷惑。一般说来，股票价格在购入成本价的15%左右波动都应该看作是正常的，这时候就需要耐心等待，没有必要过于高兴或者过于紧张。
其次，在处理问题的时候，在没有充分把握和理由的前提下，最好留有余地，不要全数买进或者全部卖出。
最后，学会耐心等待。在整体股票市场没有出现大的逆转的情况下，即使出现某只股票的价格下跌，也不要全部处理自己的股票，如果一旦发现自己处理错误，应该马上进行挽救性操作。
要想在股票市场回避陷阱，首先要战胜自己，克服自己的性格缺陷，逐步学会心平气和地面对股票市场的得失。只有那些超越了一城一池的得失，能够从总体上把握股票运行规律的投资者，坚持按照自己的选择进行操作，才有可能成为股票市场的成功者。
第二节多头陷阱
有一首外国情歌非常类似于多头陷阱：“姑娘你好像一朵花，黑黑的眼睛人人夸，你把我引到了井底下，割断了绳索你就走啦。”
股票市场上，多头陷阱也是庄家和机构经常玩弄的骗局之一。主力采用多头陷阱的主要方法就是通过拉抬股票价格，伪装多头行情，吸引更多的投资者在高价位上追高买入股票，然后趁机出货，获取投机利润。
多头陷阱在股票市场是最容易出现的，因为这种多头陷阱完全迎合了投资者喜欢价格不断上涨，一心想在股市赚钱的心理，让这些投资者上当受骗。多头陷阱的杀伤力非同小可，投资者一旦高位被套，要么认赔出局，要么长期等待，在套牢当中忍受股票市场带给自己心理和经济上的压力。
多头陷阱能够产生的原因主要有两个：第一，广大投资者对于整个股票市场发展或者某些股票的价格变动趋势缺乏正确的判断，在股票价格不断上涨过程中容易忘记防备风险，对股票价格上涨有一种偏好心态，一心指望这些股票屡创新高，不愿意正视在价格上涨之后可能出现的逆转。这就是庄家和机构制造多头陷阱的“群众基础”。第二，利用大批资金、舆论工具、真真假假的消息，甚至谣言和传闻对股票进行操纵，兴风作浪。
多头陷阱既可以用于对整个大盘的操纵，也可以应用于对某一类股票或者是个股的操纵。由于中国股票市场的不断扩大，要想对整个大盘进行操纵除基金外难度越来越大，现在，多头陷阱更多的应用于某一类股票或者是某些个股的操纵。
多头陷阱具有以下几个特点：
（1）快速拉升股价，常常以迅雷不及掩耳之势连创新高，甚至连续出现好几个涨停，以吸引广大的投资者跟风炒作。
（2）借助利好消息或者是传闻的配合，在股票K线图上形成跳空缺口，超常暴涨，其目的是形成这只股票有大背景、大题材和更大上涨空间的架势。
（3）突然性调头下行，通常伴随着巨大的成交量，连续出现几个跌停，使绝大多数投资者还来不及反应就被深深套牢。
（4）股票价格从此一蹶不振，陷入长期的阴跌，长期在低位徘徊，至少几个月甚至更长时间没有任何起色。
一般说来，制造多头陷阱主要分成三个步骤：
第一步，守卫重要的技术关口。通过组织资金进行必要的购买，对股价进行必要的上托，目的是使其他投资者认为股票市场或者某些股票不会继续下跌，认为整个股票市场或者某些股票会重拾升势。这就是为使大多数投资者对多头行情树立信心。
第二步，通过“利好消息”或者传闻之类的东西加大跳空缺口，使大盘或者某些股票迅速上涨，令大多数没有买入的投资者后悔不已，以此吸引其他投资者奋不顾身追高购买，跟风炒作，以为从此可以享受到股价上涨的好处，毫无风险地赚钱。这一步，引诱其他投资者跳入陷阱。
第三步，在股票价格上涨到一定的时候，陆续开始抛售套现。刚开始的时候，这种活动是分期分批小规模进行，这时候股票价格还会表现出一定程度的上涨势头，绝大多数投资者认为这只股票没有多大的危险，一部分投资者继续追高买入。当庄家和机构手中的筹码已经卖掉相当数量的时候，庄家开始大规模出货，股票价格急剧回落，连续出现几根大阴线或几个跌停，价格回落非常快，使很多投资者在尚未反应过来时，已经严重被套。
经过这精彩的三部曲，多头陷阱大功告成，庄家和机构满载而归，其他投资者无不伤痕累累，损兵折将。
在股票市场中，最常见的就是过河拆桥的多头陷阱，这种情况可以说是令投资者防不胜防。
在沪深股市没有实行涨停板制度之前，这种多头陷阱的应用具有更大的杀伤力，很多中小投资者至今依然谈虎色变。在当时，一天损失超过20%～30%的投资者并不是少数。上海股票市场上恶炒“延中实业”（600601）（现在的方正科技）就是一个典型的例证。
1993年9月30日上午，人们突然发现延中实业这只股票开始大幅飙升，同时市场上流传深圳宝安公司准备收购延中实业的“朦胧利好消息”。上午开盘的时候，这只股票的价格不过是12.11元，交易大厅的电视屏幕上，每次翻到这只股票，投资者都会发现这只股票的价格用最奇特的方式又刷新了新的纪录。大厅里不断响起投资者一阵阵的惊叹和掌声，最高上涨幅度已经超过了50%。这只股票的疯狂上涨，使很多投资者望而生畏，绝大多数投资者不敢追高买入。但也有少数投资者信奉，“撑死胆大的，饿死胆小的”，他们已经准备在第二天采取行动。
经过两天的调整后，10月6日早上，这只股票的开盘价为16.50元，接下来该股票又开始了大幅上涨，当天收在每股21.98元的高位上。买入这只股票的投资者无不笑逐颜开，股票在几天之中已经翻了一番。
