【内容摘要】我国加入WTO，银行业发展将面临来自外资银行的挑战。四大国有独资商业银行近年来虽然进行了大幅度改革，但与发达国家银行业相比还有很大差距，进一步深化国有独资商业银行改革势在必行。本文分析了我国国有独资商业银行的现状，提出要对我国国有独资商业银行进行股份制改造，以建立现代企业制度，并对国有独资商业银行改革提出了相应的措施：实行整体股份制改造；实行纯粹的商业化经营，建立有效的公司治理结构；减少层次，提升功能，优化组织结构；创新业务品种和经营模式，进行混业经营；建立适应改革需要的银行监管体系，着眼于提高国际竞争力，有计划、分步骤地推进国有独资商业银行的改革。
【关键词】WTO国有商业银行股份制改革
加入WTO，为我国银行业带来了什么？一方面，它有力地推进了我国银行业改革开放和发展的进程，提高了银行业的整体素质和国际竞争力；另一方面，资金成本低廉、资金实力雄厚、金融产品独特、金融服务齐全、人才素质较高、工薪待遇优厚的外资银行给中资银行在业务和人才上带来了强有力的竞争。在机遇和挑战面前，我国银行业必须研究这一重要课题。
一、深化国有独资商业银行改革迫在眉睫。势在必行
1.国有独资商业银行改革是建立现代金融体制的迫切要求
“十五”期间，我国金融体制改革主要是围绕金融机构体系、金融市场体系和金融监管体系三方面进行深化改革和完善建设。在深化金融机构体系改革方面，具有制度创新意义的是深化国有独资商业银行的产权制度改革和实现金融机构的多元化发展。中国人民银行行长戴相龙指出：深化国有独资商业银行改革是中国金融体制改革的重点，争取用5年左右或更长一些时间，把中国四家国有独资商业银行改革为在国际金融市场上具有一定竞争能力的现代化大型商业银行。为实现这一目标，从今年开始，要按照建立现代企业制度的要求，分步对国有独资商业银行进行综合改革。
健全的适应社会主义市场经济要求的金融体系应是结构完善、主体多元化的金融机构。但我国国有独资商业银行一直占有着70％左右的市场份额，新兴商业银行很难动摇其在国内银行业中的稳固垄断地位，更无法在大规模范围内同其展开公平竞争。由此引发的为扩大市场份额的不规范甚至恶性竞争，不仅造成了金融资源的巨大浪费，而且积累了经济运行中大量的金融风险，给经济的持续、稳定、健康发展埋下隐患。
2.我国国有商业银行自有资本金不足，且不良资产率过高
国有独资商业银行是我国金融业的主体，也是我国国民经济的命脉。在20多年的改革与发展过程中，四家银行为我国金融业发展做出了重大贡献，在支持经济发展和社会稳定中发挥了重要作用，它们自身的规模和实力也在日益壮大。截至2001年底，四家银行资产总额为13万亿元，如加上剥离到资产管理公司部分共为14.3万亿元，占银行业（包括政策性银行、国有独资商业银行、其他商业银行、城市商业银行和外资银行）资产总额的74％，其中各项贷款近8.5万亿元，占银行业的72％，存款近11万亿元，占银行业的77％。
但我国国有商业银行在经营中也存在较多问题，潜存着较大风险。主要表现为：资产质量较低，不良贷款率较高；资本金不足，资本充足率较低；机构臃肿，冗员过多，分支机构层次多，传导慢，效率低下等。应当说，这些问题是多年积聚起来的，是国民经济深层次矛盾的综合反映，其形成既有四家银行为支持国家经济体制转轨、产业结构升级和国有企业改革与脱困而承担了第二财政职能、承担了改革的成本等政策原因，也有企业直接融资比例过低、自有资金严重不足、生产经营过度依赖银行贷款等外部体制原因，还有社会信用环境较差，企业逃废债务等社会方面原因。
按《巴塞尔协议》的规定，商业银行的资本充足率不得低于8％，其中核心资本充足率不得低于4％。我国国有独资商业银行普遍未能达到这一标准。从国际大银行的情况来看，2000年，世界前20家大银行（不包括中国的银行）平均资本充足率为11.52％，中国国有独资商业银行资本充足率与国际大银行相比还存在着较大差距（一般认为不足8％），从而制约着商业银行的抗风险能力和扩张能力。从不良资产比率来看，世界前20家大银行其平均不良资产率为仅为3.27％。其中花旗银行和美洲银行的不良资产率分别为1.4％和0.85％，而中国四大国有独资商业银行的不良资产率高达20％左右。国有商业银行的资本不足严重削弱了银行消化贷款损失的能力，且有可能危及到整个金融体系的安全，加大整个金融系统的风险。
3.国有独资商业银行产权不明晰，承担了过多的政策性业务
传统的经济体制下，单一的国有产权形式决定了我国国有独资商业银行政企合一的制度特征。在原有体制下，国有独资商业银行承担了过多的政策性业务，导致大量不良资产的产生。改革开放以前，国有企业最重要的资金渠道是财政，但随着经济体制改革的深入，为国有企业提供资金推动国企发展成为国有银行的历史重任。进人20世纪80年代后，国有独资商业银行取代了财政成为国有企业最重要的资金供给者。据统计，改革以来，国有独资商业银行每年贷款额的80％以上流向了国有企业。1996年底，国有企业占用的国有银行贷款余额47434.7亿元。没有银行的金融支持，国有企业的增长是不可能实现的。但这种金融支持却使国有银行付出了沉重的代价，1999年成立的四大资产管理公司就接收了国有银行在1995年前产生的1.3万亿的呆坏账。据官方估计，这还只能使国有银行的呆坏账率下降到200以内。只有明确了国有商业银行的产权关系，建立现代金融公司治理结构，才能使国有独资商业银行成为真正的商业银行。只有剥离政策性业务，才能真正搞活国有独资商业银行。
4.国有独资商业银行实行股份制是应对挑战的需要
我国加入WTO，这意味着我国市场将向世界全方位开放，意味着我国经济将全面融入经济全球化的大潮，我国企业将面临全面的竞争，特别是金融企业面对的挑战更为激烈。现阶段我国国有独资商业银行面对外资银行的挑战存在着严重的不足。首先是体制和机制上的不足。世贸组织的基本原则就是公平竞争，减少、消除壁垒和贸易保护。如果四家国有独资商业银行仍然以政企不分、政府色彩浓厚，不具备完全市场主体和法人主体的状态人世，那么在外资银行取得国民待遇后，不但会被视为违背世贸原则，而且也难以在竞争中取胜。其次是实力的不足，能够在国际上四处扩张的外资银行，大都是规模大，实力强，资本充足，国际业务经验丰富、业绩优良的大银行。我国国有独资商业银行业务品种单一，金融创新动力和能力低。按四家国有独资商业银行现有的体制，是难以从根本上解决这些问题的，必须对它们进行股份制改造。这是符合现代金融企业发展的方向的。
二、国有独资商业银行改革的目标是进行股份制改革，建立现代企业制度
1.建立现代企业制度，使金融业成为真正的市场经济主体
国有独资商业银行产权制度改革的目标就是要使4家银行成为产权明晰、责权明确、政企分开、管理科学的真正的市场经济主体。进行股份制改造并上市，是实现4家银行产权制度改革目标的有效选择。从国际经验看，在英国《银行家》杂志每年公布的全球1000家大银行排名前50位中，除我国四大国有独资商业银行外，全部都是股份制银行，且均已上市。20世纪80年代以来，国有银行公司化在很多国家成为一种潮流，并且取得了不俗的业绩表现。
对4家银行进行股份制改造，不仅可以解决4家银行资本金不足的问题，而且从深层次上解决了长期制约4家银行发展的产权问题，建立与现代商业银行制度相适应的金融产权结构，使4家银行真正获得独立的法人财产权和自主经营权；实现政企分开，彻底摆脱形形色色的政府干预，建立符合市场经济要求、与国际惯例接轨的法人治理结构，真正成为自主经营、自负盈亏、自担风险、自我约束的市场竞争主体；从根本上解决4家银行资本金不足和不良资产的生成问题，有利于提高经营效率，增强在国际和国内金融市场的竞争力。股份制改造着眼于权力利益结构层面，促动对经济关系做出根本性的调整，因此，将成为深化中国金融改革的重要标志，是一种制度变迁的飞跃。
2.合理安排控股权。实行多元化的股权结构
一般来讲，股权结构安排通常有两种情况：一是绝对控股，即持有股份占51％以上；二是相对控股，即持有股份在50％以下，但保持第一大股东的地位。4家银行股份制改革的股权结构设计关键要看具体的制度环境，包括股票市场的发育程度、经营透明度、法制的完善程度、特定的社会传统文化和银行经理人市场的发育程度。
