巴菲特只相信自己对企业价值的判断，而不去预测市场，也不相信别人对市场的预测。他在2002年投资中石油时，所罗门、美邦等投资银行正建议沽出中石油，但他没有相信。结果巴菲特成功了。
巴菲特坚持说，人们永远不可能预测市场。他建议投资人应该用精力去研究和展望其所投资的企业，而不应该去预测市场。他说：“我从来没有见过能够预测市场走势的人。”
其实早在1966年时，巴菲特就曾经说：“我从来不对股票市场走势和经济周期进行预测。如果你（他的合作者）认为宏观经济预测对于投资非常关键，或者你认为我必须能够胜任这种预测工作，那么你根本就没有必要参加我们的合伙公司。”
几十年后的2001年，巴菲特对媒体说：“过去，我对预测市场的短期波动并不擅长，当然现在我同样也不擅长。事实上，我对未来六个月、一年、二年后股市的走势一无所知。”他说：“在投资中，我们把自己看成是公司分析师，而不是市场分析师，也不是宏观经济分析师，甚至也不是证券分析师。”他还说：“查理和我从来不关心股市的走势，因为这毫无必要，也许这还会妨碍我们作出正确的选择。”“最终，我们的经济命运将取决于我们所拥有的公司的经济命运。”
众多的投资人总是痴迷于对股市走势的预测，著名经济学家凯恩斯说过：“不要试图估计股市的走势，而应集中精力了解你熟悉的企业。”现实中，在铺天盖地的股评中，股评家经常在不了解被投资企业的情况下大谈股价的走势。对此，巴菲特建议投资人千万不要相信股评家，他说：“投资人期望经纪人会告诉自己在未来两个月内如何通过股指期货、期权、股票来赚钱，这完全是一种幻想。如果能够实现的话，他们根本不会告诉投资人，自己早就赚得荷包鼓鼓的了。”
格雷厄姆说：股市上最大的敌人是你自己，如果在股市中无法控制自己的情绪，即使有再强的分析能力，也难获胜。
股票市场上，可以说处处是敌人。只有在大市一路狂升，凡买股票者人人赚钱，或大市一路狂跌，凡买股票者人人亏本，这时才会大家同坐一条船。不过，即使如此，市场仍然会有买家和卖家，买家和卖家是根本对立的。
但无论股票市场上有多少人对立，投资人最大的敌人仍然是自己。投资人往往都是因为过于贪婪，以致投机过度而遭损失。相反，也有投资人过于保守而错过了极多的投资机会。没有人会强迫你买什么股种，也不会有人强迫你一定是看好或是看淡。你是你自己的主人。但不少投资人买卖时，大市向好，他偏偏要卖出，大市向淡，他偏偏要买入。所受的损失其实是自己造成的，与他人无关。
尤其是一些投资人，听到一些小道消息说某某股票的行情好，就莽撞入市并大量买入。之后证明这些消息都是假的，损失不可避免，谁之过？当然是投资人自己的过错，怪不得别人，只能怪自己轻信人言。又有的投资人经过分析之后，认为市势会有大升或大跌。如果他带着自己的分析去买卖，之后可能真的赚大钱。但这位投资人若是不自信，则可能使他错失一次赚大钱的良机。投资失败，我们应该怪谁？当然是自己，怪自己不自信，当断不断。与其分析和我们对立的投资人的心态，他们的资金流向、投资技巧和买卖原因，我们倒不如先分析一下自己。分析一下自己为什么会遭受损失，为什么会错失机会，为什么看错，为什么轻信小道消息，为什么不肯止损，为什么买入一些垃圾股票等无数的问题。要在股票市场击倒你的对手，你一定要先学习如何战胜自己。
