期货交易具有的保证金制度、T+0机制、双向交易机制、每日结算制度等特点，使其能够成为一种规避市场价格波动风险的有力工具。不过，期货交易又因其独特的交易方式，在操作运行过程中不可避免地蕴涵了巨大的风险。因此，较之其他市场风险，期货市场的风险更为复杂多变，且风险级别更高。实际上，期货保证金交易的杠杆原理使得其风险和收益的波动程度要大大高于其他投资品种。
期货实行保证金交易，具有杠杆效应，因此风险系数成倍放大。它的实质就是为投资者提供一个融资环境。在杠杆投资的比率下，1000万元的期货投资基金就可以投资价值1亿元的资产，风险放大10倍。
比如，100万元的实物，投资者可能只需要付10万元的保证金，敞口较大，如果当期期货价格下跌了10%，也就意味着投资者的保证金将血本无归，或者需要另外补仓。当然，如果投资者眼光好，或者运气好，当期期货价格上涨10%，也就意味着赚了不少。
由于期货交易是按市场价格进行的，且市场是变幻莫测的，而影响期货价格的因素众多，并能够很快在市场上得到体现，投资者往往在判断期货价格走势和选择入市买卖时机时容易造成失误而出现投资风险。
期货采用T+0的交易规则，当天可以随意进出，降低了资金进出期货市场的成本，资金的交易量也因此放大。一天交易一个来回，1000万元的成交额就是2亿；如果交易10个来回，就是20亿。而证券市场采用T+1的交易制度，这就抑制了投机行为。目前，占我国期货市场95%的中小投资者大都是进行投机交易。
另外，期货市场还采用做空机制，实际上就是给投资者提供一种融券的场所，使得原本只有货币资金而没有货币资产的投资者也可以进行期货的投资活动。可以说，期货市场是投机者的一片乐土。
期货的机会收益最大，风险也最大。期货是保证金交易，即只需要交付一定比例的保证金就可以进行交易了。基金则是将钱投资于多项资产的组合，一般包括股票、国债及其他一些金融工具。因为将资产进行了分散投资，相对来讲，风险得到了分散，毕竟一般情况下各项资产不会同时跌值。即使同时跌了，也会因为风险被分散了而不会遭受太大的损失。假如该基金同时投资了10支股票，那么10支同时跌停或涨停甚至停牌的机会几乎为零，投资者不可能得到单支股票或期货猛烈上涨的乐趣，但由于一般不会出现10支同时清盘，风险也被平均化了。也就是说，投资者享受了一个平均的收益率和平均的风险。
