1.待偿期
债券的待偿期愈短，债券的价格就愈接近其终值。所以，债券的待偿期愈长，其价格就愈低。另外，待偿期愈长，发债企业所要遭受的各种风险就可能愈大，所以债券的价格也就愈低。
2.票面利率
债券的票面利率也就是债券的名义利息率。债券的名义利息率愈高，到期的收益就愈大，所以债券的售价也就愈高。
货币政策是影响市场利率的重要因素。货币政策的松紧程度将直接影响市场资金的供求状况，从而影响市场利率的变化。一般而言，宽松的货币政策（如增强货币供应量、放松信贷控制等）都将使市场资金的供求关系变得宽松，从而导致市场利率下降。相反，紧缩的货币政策（如减少货币供应量、加强信贷控制等）都将使市场资金的供求关系变得紧张，从而导致市场利率上升。
官方利率是由中国人民银行确定的不同期限或不同类别的存、贷款利率，即管制利率。这是我国金融市场上的主导利率，对整个金融市场（包括债券市场）都有较大的影响。
在市场利率变化相同的情况下，息票利率较低的债券所发生的价格变化幅度（价格变化百分比）会比较大。
3.投资者的获利预期
债券投资者的获利预期是跟随市场利率而发生变化的。若市场利率调高，则投资者的获利预期也高涨，债券的价格就下跌；若市场利率调低，则债券的价格就会上涨。这一点在债券发行时表现最为明显。
一般是债券印制完毕离发行有一段间隔，若此时市场利率发生变动，即债券的名义利息率就会与市场的实际利息率出现差距，此时要重新调整已印好的票面利息已不可能，而为了使债券的利率和市场的现行利率相一致，就只能将债券溢价或折价发行了。
4.发债者的资信程度
发债者资信程度高的，其债券的风险就小，因而其价格就高；而资信程度低的，其债券价格就低。所以，在债券市场上，对于其他条件相同的债券，国债的价格一般要高于金融债券，而金融债券的价格一般又要高于企业债券。
5.供求关系
债券的市场价格还决定于资金和债券供给间的关系。在经济发展呈上升趋势时，企业一般要增加设备投资，所以它一方面因急需资金而抛出债券，另一方面会从金融机构借款或发行公司债，这样就会使市场的资金趋紧而债券的供给量增大，从而引起债券价格下跌。而当经济不景气时，生产企业对资金的需求将有所下降，金融机构则会因贷款减少而出现资金剩余，从而增加对债券的投入，引起债券价格的上涨。
当中央银行、财政部门、外汇管理部门对经济进行宏观调控时也往往会引起市场资金供给量的变化，其反映一般是利率、汇率跟随变化，从而引起债券价格的涨跌。
6.物价波动
当物价上涨的速度快或通货膨胀率较高时，人们出于保值的考虑，一般会将资金投资于房地产、黄金、外汇等可以保值的领域，从而引起资金供应的不足，导致债券价格的下跌。
7.政治因素
政治是经济的集中反映，并反作用于经济的发展。当人们认为政治形势的变化将会影响到经济的发展时（如政府换届时，国家的经济政策和规划将会有大的变动），债券的持有人就会做出买卖政策。
8.投机因素
债券交易中，人们总是想方设法地赚取价差，而一些实力较为雄厚的机构大户就会利用手中的资金或债券进行技术操作（如拉抬或打压债券价格），从而引起债券价格的变动。
