（一）有利于满足不同投资者的需求
王国刚认为，20世纪90年代以后，城乡居民成为经济运行和经济发展的主要资金供给者，由此金融投资成为他们经济活动的一项重要行为；同时，随着金融改革的深化和金融运作的多元化，诸多企业和社会团体也有了从事金融投资的要求。但是，个人和机构在资金数额、信息处理能力、投资心理、投资取向、资金期限等方面不尽相同，由此，它们的金融投资选择相当复杂。在这种条件下，如若仅存在单一的全国性资本市场，势必使相当多的投资者的金融投资需求不能得到满足。要满足广大投资者的金融投资需求，必须建立符合居民分散特点的多层次资本市场体系。中国众多企业长期严重缺乏资本性资金的主要原因，不在于缺乏这种资金的供给，而在于缺乏多层次资本市场体系，不能有效地将城乡居民手中彼此分散的资金集中起来转换为企业发展所需的长期性资金。①
由于在一定程度上能满足中小企业的融资需求，多层次资本市场体系的构建也有利于促进中小企业的成长。徐洪才认为，主板市场的严格审查制度决定了通常只有少数企业能够符合条件上市，处于创业初期的中小企业理所当然地被拒之门外。区域性OTC市场为企业引入了新的投资者，不仅使企业获得了发展资金，而且分散了经营风险，从而使经营者可以采取积极进取的经营策略，以提高产品市场竞争力。②
汪霞认为，目前，我国证券市场主要为国有企业服务，政策倾向严重，沪深市场大一统、高门槛，致使高成长型的中小企业得不到资本市场的支持，高成长型企业寻求境外上市，导致国内可投资的优质资产减少，而初创期的科技型企业得不到资金支持，影响科技创新及产业化发展；另一方面，我国的经济建设仅仅依靠财政投资是不够的，必须积极调动民间投资的积极性，而资本市场既是民营企业筹集资金的最佳渠道，也是启动民间投资的最佳场所，故应该加强多层次资本市场的建设。③
同时，多层次资本市场可以为创业资本的筹集与变现提供条件。李万寿认为，创业资本循环全过程置于资本市场各个层次之中。多层次资本市场是不同实力、不同规模、不同投资取向创业资本发展壮大的前提，包括主板、创业板和三板在内的资本市场为创业资本提供融资、投资和退出等全方位支持。④
（二）有利于促进经济的可持续发展
王国刚认为，建立多层次资本市场体系是由金融与经济的基本关系决定的。对任何一个国家来说，金融体系存在的全部意义在于服务于经济运作和经济发展的需要。中国幅员辽阔、人口众多，作为一个发展中国家，不仅东部地区、中部地区和西部地区彼此间的经济发展水平差别很大，而且在同一省（区）内部经济资源状况、经济技术水平、市场发展水平等也相差甚远，与此对应，各地区、各省（区）的企业状况、投资者状况等也不尽相同。美欧经济学家曾经对一些中小发展中国家的经济结构进行了考察分析，得出了二元经济结构的结论，而中国的经济结构差异性远远超过了二元经济范畴，即便概括为五元、六元也不过分。在这种条件下，采取全国统一标准建立单一层次的全国性资本市场，至少将引致两种情形发生：如若全国统一标准以东部地区的经济发展水平界定，那么，中部地区和西部地区的经济运作和经济发展就很难得到资本市场的支持；反之，如若全国统一标准以西部地区的经济发展水平界定，那么，资本市场不仅将在低水平上扩展而且将因“僧多粥少”效应严重限制东部地区和中部地区的经济发展。显然，这些情形都不利于发挥资本市场支持经济发展的功能。因而建立多层次的市场体系也是必然的。①
（三）有利于提高金融资源的利用效率
王松奇等人认为，中国的投融资体制仍然带有很深的计划经济烙印。在建立融资领域，国有银行占有70%以上的份额，在直接融资领域，以大型企业特别是国有企业为主要服务对象的股票市场，并没有有效发挥提高资源配置效率的功能，广大的中小企业普遍受到了所有制问题的歧视。近几年来，银行的增发信贷也绝大部分向大项目、大企业和上市公司倾斜。实践证明，现行宏观经济政策并不具备结构调整功能，货币政策和财政政策能够有效地解决总量矛盾，但却无法保证资源从低效产业流向高效产业。从世界上许多成功发展经济的国家和地区的经验教训看，经济结构、产业结构的调整本质上是一个资本供给制度的改革和调整问题，在这一调整过程中，最基本的任务就是构建有利于资本向高效配置方向流动的市场平台，这个任务一般情况下不能依赖间接融资体系，而只能依靠发达完善的资本市场体系。②
（四）有利于防范金融风险
中国证监会主席尚福林认为，资本市场的发展有利于强化我国的经济安全和金融安全。从国际经验看，在间接融资为主的金融体系中，一旦实体经济发生严重问题，就会导致大量银行坏账，金融体系的脆弱往往将经济拖入长期不振的境地。当前，我国的融资结构仍以间接融资为主，直接融资比例还比较低。从经济安全和金融安全角度考虑，我们要未雨绸缪，发展资本市场，提高直接融资比重，分散金融风险。因而，通过多层次资本市场的建设，促进我国资本市场的发展，从而有效降低整体金融风险。①
王国刚认为，防范金融风险可以有两类机制，即行政机制和市场机制。运用行政机制可以在一定时间内抑制金融风险，避免其转变为金融动荡，但这种抑制通常是以牺牲经济发展和金融发展为代价的，并推进着金融风险的累积，其最终将以运用财政资金对冲金融不良资产为结果。运用市场机制防范金融风险，实际上是通过运用各层次资本市场、各种金融工具彼此间的替代、互补、对冲和组合机制，一方面通过将金融风险分散为由各个微观主体分别承担而避免由其集中发生给经济社会生活所带来的动荡；另一方面，通过各个微观主体分别的市场选择和市场运作来化解这些金融风险。从这个意义上，建立多层次资本市场体系，就是要推进防范和化解金融风险的市场机制系统的形成，改变继续运用行政机制来抑制金融风险的倾向和行为。②
